中國和美國科技股在不同的驅動因素下全周攀升

盡管出于不同的原因，但中國和美國的科技股都在 大漲。在中國，華盛頓和北京就長期存在的審計分歧達成的協議引發了中國科技股的上漲，因為它們在美國的上市似乎受到了保護。

與此同時，在美國， 對沖基金大舉押注大型科技股，其信念水平接近大流行拋售前的最高水平。

中美就審計達成協議

MSCI 亞洲(日本除外)指數從華盛頓和北京達成協議前的 513 點左右躍升至交易后的 526 點左右。與此同時，納斯達克金龍中國指數在過去五個交易日上漲了 12%，因有消息稱即將達成交易，隨后正式鞏固了該協議。

阿里巴巴集團控股有限公司(紐約證券交易所代碼：BABA)在美國上市 的股票在過去五天中上漲了 14%，而京東在美國上市的股票在過去五個交易日中上漲了 18%。拼多多在同一時間段內上漲了 29%。

這項具有里程碑意義的交易允許美國監管機構審查對在美國證券交易所上市的中國公司的審計，防止所有在美國上市的中國公司大規模退市。關于此事的談判已經擱置了 10 多年。

該協議授予上市公司會計和監督委員會(PCAOB)在不受中國官員監督的情況下選擇其審查的公司、業務和可能的違規行為的權力。中國沒有允許境外監管機構審查中國公司的審計，聲稱有必要保護國家安全。

美國證券交易委員會警告說“證據將在布丁中”

五家中國國有企業本月早些時候表示，他們將選擇從美國證券交易所退市，然后由于未決禁令在2024年被迫退出。盡管達成了交易，但美國監管機構對能否成功執行該協議表示謹慎。

美國證券交易委員會在一份 聲明中強調，協議中規定的框架“只是過程中的一個步驟”。SEC主席Gary Gensler補充說，“只有當 PCAOB真正能夠徹底檢查和調查”審計中國公司的中國公司時，這才有意義。

如果PCAOB不能這樣做，如果繼續使用這些審計公司，大約 200 家中國公司將被禁止在美國證券交易所上市。

對沖基金大量涌入大型科技股

在美國，對沖基金在上個月增持大型 科技股，幫助納斯達克綜合指數上漲了 9%，納斯達克 100 指數上漲了近 8% 。高盛在最近的一份報告中表示，對沖基金通過專注于他們最有信心的名字，減少了他們的整體持股并增加了他們的投資組合的集中度。

該公司還表示，第二季度對沖基金中前 10 名持股的平均權重上升至 70%，為 2020 年第一季度以來的最高集中度。事實上，高盛表示信念上升至自年初以來的最高水平流行病。此外，對沖基金的頭寸換手率降至 23% 的歷史低點。

對沖基金增持科技和非必需消費品，同時減持能源和材料。據高盛稱， 亞馬遜公司(納斯達克股票代碼：AMZN)取代微軟公司(納斯達克股票代碼：MSFT)成為對沖基金中最受歡迎的多頭頭寸?；鸾浝磉€增持了英偉達公司(納斯達克股票代碼：NVDA)、蘋果公司(納斯達克股票代碼：AAPL)、特斯拉公司(納斯達克股票代碼：TSLA)和 Atlassian Corporation PLC(納斯達克股票代碼：TEAM)的頭寸。