為什么美元加息總會帶崩很多國家？

不知道大家聽說過這個段子沒，說是一個美國人，在2014年拿著100萬美元到了中國，拿出50萬美元買套房子，剩下50萬吃喝玩樂，等到2017年玩得差不多了，于是把房子賣掉，房價已經翻倍，帶著100萬美元離開中國，白吃白喝了三年。

不知道這個段子是不是真的，不過現實中這種操作卻很常見。事實上美國人也沒少這么干，只是他們的目的不是為了吃喝玩樂。

那什么情況下會發生這事呢?

對，一般美國降息加息過程中就會發生這種事。

舉個例子大家就知道了，美國降息周期的時候，去銀行貸款特別容易，然后很多人就去銀行貸款，把這些錢帶到發展中國家投資，因為發展中國家機會多嘛，可以投資工廠，也可以投資房地產。

一波投資下去，建廠雇工人，就跟現在的越南似的，熱火朝天，大家開始覺得，經濟這么好，是不是應該投資點房地產?

于是房價開始猛漲，房價上漲會吸引更多的人去投機，從銀行貸更多的款，房價進一步上漲。工廠一片熱火朝天，房地產欣欣向榮，

過一些年，等漲到高峰的時候，美國突然說是要加息，那些投資出去的美元就得回美國去了，于是高位套現，可不就把當地給收割了?拿著100萬美元到了某個發展中國家，可能帶著150萬離開，世界上可能沒有比這更好的事了。

等到這個國家的房地產和其他資產跌到底，美元下一個擴張周期又開始了，又有人拿著美元來投資了。

那為啥會發生這種事呢?

主要是全世界都奇缺美元。過去，現在，將來很長一段時間。

本來這個世界上并不需要一種貨幣天天給大家添麻煩，因為人類最早的時候根本沒有貨幣，以物易物嘛，你用山羊換我的棉布，貿易早于貨幣。

但是問題就出在，你需要我的棉布，但我不一定需要你的山羊 ，所以就得一個中間商品來解決需求不對稱的問題，歷史上貝殼、金子、銀子、銅都承擔過這個作用。

后來慢慢變成了荷蘭盾，然后是英鎊，現在是美元。

那可不可以不用美元呢?

當然可以，如果沙特正好需要我國100億的工業品，我國正好需要100億的沙特石油，那完全可以，可是世界上哪有這么正好的事，雙方的需求能這么切合。比如這段時間俄羅斯遭到制裁，很多小伙伴說，今后俄羅斯只進口中國的產品，中國進口俄羅斯的石油不就行了?

問題就出在這里，俄羅斯每年需要大量的機械設備，車床、鉆油和挖礦設備等等，這些設備主要是德國、荷蘭還有美國才有，中國也是從他們那里進口，這也是為啥俄羅斯需要保持一定的外匯儲備，不然等到鉆油設備出了問題得不到維護，連油都挖不出來了。

有句話是這么說的：

貨架上的商品中國的，工廠里的設備是德國的，實驗室的器材是美國的。

說的是商品中國基本啥都能生產，但是工業車床和設備還得依賴德國，實驗室里的高端設備主要是美國進口。俄羅斯接下來商品倒是問題不大，但是后兩樣比較麻煩。

專門查了下，中國現在可以生產90%的低端車床，中端60%，但是高端自給率不到10%，90%以上需要進口。

現在中國的問題是加工精度上太糙了，每個零件差一點，最后組合起來差了一代，很多高端設備國際上寧愿要二手日本貨都不要便宜的中國貨。所以俄羅斯在很長時間并不能真的擺脫全世界只依賴中國。

這個問題是幾乎全世界共同的問題，不可能只依賴一個國家，那你就得有美元儲備，而且多少錢也不嫌多。

以前講改革開放的時候就說過，我國當時非常非常窮，想生產點商品跟西方交換，就得更新生產設備，問題是設備我們自己又不會生產，就得從德國日本買，但是那些國家只收美元，我們只好賤賣國內石油和稀土換美元。

現在這種情況在中國有所緩解，畢竟我們有三萬億的外匯儲備，但在全世界范圍內的其他國家，并沒有太大的改變。

甚至我國這樣的大國，按理說不需要那么多美元了吧?事實上并不是，大家依舊缺美元，一堆企業都欠了一屁股美元債，甚至我國那堆破產邊緣的房地產公司，他們也欠了一堆美元債，他們借錢的利息非常高，動不動8%。

套路跟我上文說的是一致的，每次美元放水，美國資本家拿到錢之后，在美國國內沒啥投資機會，就跑去第三世界折騰，可以投資建廠，或者借給我國房地產公司套利。

就好像你從銀行4%的利率拿到錢，7%再借給別人，收中間3%的利差。這種事看著離譜，其實很常見，做買賣的人都知道，因為你想貸款也不一定能貸到，只能是從二道販子那里貸，人家就會收中介費。

大家注意到沒，前段時間恒大有一筆美元債到期還不上，鬧得滿城風雨，后來還是工作組進駐才解決，恒大他們就是從國外機構借了美元。

借了美元在央行換成人民幣，然后通過這些錢來買地，向上游企業買水泥蓋房等等，上游賣了水泥鋼筋賺了錢，給員工發了工資獎金，大家都高興，說不定也去買套房。

就這樣，熱鬧非凡，但是這種繁榮本質都是“債務驅動”，或者說“借錢投資”，債務到期后，如果可以借新還舊，就可以一直玩下去，整體烈火烹油欣欣向榮，工程項目越來越大，工人工資越來越高，債務也越來越多。

只要美國那邊不加息縮表，美元多到隨意就可以貸到，大家都在賺錢，何樂而不為。

但是這種好日子沒法一直過下去，美國不可能一直這樣玩，隨著市場上美元越來越多，通貨膨脹高企，遲早得加息，美國一加息縮表，就會找欠他錢的人要債，或者債務到期不續借了。

假如你是一個房地產公司老總，你們公司欠了美國人的債，人家到期要收回去，不續貸了，問題是現在你們公司不但沒有錢，錢都在工程上，名義上身價幾十億，可事實上都是“賬面資產”，你已經把那些錢拿去買地雇人了，著急還錢的時候根本拿不出來。

這時候你只有兩個選擇。

想盡辦法到處找人籌錢，能借美元就借美元，借不到美元就借自己國家的貨幣，然后去銀行換美元。

問題是此時此刻大家情況都差不多，都著急還錢，你找別人借，別人還準備找你借呢，你得花比平時多得多的本幣才能買到美元，美元越來越貴，匯率不斷上升。

如果湊不夠，那就是另一條路，一個大家熟知的詞，叫“暴雷”。

欠錢不還在資本主義世界是大事，會引發整個市場的恐慌，導致整體信用評級下跌，不止你們公司今后別想借，其他公司一起受影響。

俄羅斯在1998年發生過一次債務違約，也就是欠西方的錢還不上，申請延期(不是不還，是延期)，導致俄羅斯盧布匯率暴跌，后來很長一段時間，俄國公司找西方借錢，利息是100%，也就是借一萬，得還兩萬，還不商量。

大家可能納悶，不借不就行了?可很多俄國公司是依賴國外進口設備的，一天都離不開美元，利息漲到這種程度，大批俄國公司倒閉。

這也是為啥前段時間恒大欠的美元債到期還不上，工作組迅速進駐解決，如果美元債暴雷，非常危險，不僅他們倒霉，中國一堆企業跟著一起倒霉。

這是美元進入生產環節的效果，如果美元進入的是股票和房市等資產領域，邏輯也差不多。

不僅如此，美元進入很多國家的時候，往往要先兌換成那個國家的貨幣，比如進入中國，就得換成人民幣流通，如果美元跑了，人民幣也少了，你是個企業主，急需一筆貸款，可能這個時候就貸不到了，弄不好就倒閉了。

現在大家明白了美元加息縮表有多可怕了吧，會硬生生打斷一個發展中國家的發展之路，到處爛尾樓，美元走后遍地狼藉，更慘烈的是，美元的撤離把大家的信心也給帶走了。沒了信心之后，很多國家有錢人干脆把自己的房子賣掉，換成美元一起走了，結果經濟進一步萎縮。

中等收入陷阱，可能就是這么來的，某個國家有點錢，但不是特別有錢，最容易被熱錢洗劫。我國這些年很多操作，本質就是為了防止這種事爆發。

懂了這些，其實就能明白我國這兩年為啥這么積極地“去杠桿”，去杠桿的本質就是降負債，等到你欠別人的錢少了，哪天人家讓你還你才不至于還不上倒閉了。

現在的企業都是連在一起的，互相欠著錢，可能一個大公司挺不下去，借他錢的那一堆公司都跟著倒閉了。

那現在全世界就任由美元作惡?

是，也不是。

在最近這些年，確實沒啥辦法，誰讓大家都需要美元呢，國家拿到美元，就好像你拿到人民幣似的，可以消費、可以發展甚至可以救命。

別看俄羅斯整天叫板美國，他們找車臣人打仗，支付的依舊是美元，接下來購買挖礦所需的設備，也需要美元，倒也不一定他們自己直接買，可以通過第三國購買，但是美元是少不了的。中國資助非洲小國，拿的也是美元。

也正是因為美元這么重要，所以美國才能用這玩意折騰大家。

那美聯儲加息后，這些美元回美國之后去哪了呢?

這些錢本來就是通過貸款放出來的，到時候回了美國進了銀行就沒了。不僅全世界的美元回到了美國銀行，美國國內的美元也會有一部分回去，這樣市場上的美元就少了，美國人覺得這樣就能抑制通脹。當然了，加息是個過程，今天加點，明天加點，如果一次性加太多，可能會出大事。

到時候美國人手里的商品少了，買東西也少了，中國的出口數據可能會進一步下降，企業也可能更加艱難一些。其他國家也差不多，所以每次加息，最后都把整個世界整得雞飛狗跳。

那如果其他國家不希望美元回去，有什么辦法嗎?

也不難，各國也加息啊，你支付的利息高了，那些美元放你這里就能賺錢，可能就不回去了，至少能少回去一些。

當然了，有些國家加息也不大有用，比如俄羅斯最近加息到20%了，這就是“絕望式加息”，依舊好像沒啥用，因為大家徹底不知道怎么辦了，只想把硬通貨拿在手里，防止取不出來。

此外，加息會導致企業主非常艱難，因為現在的企業都是負債經營的，欠了銀行一屁股債務，每個月很大一部分成本就是給銀行的利息，銀行加息，他們的運營成本就會上升，疊加出口萎靡，苦上加苦。

那能不能降息呢?

降息則會加速美元流出，最后國家儲備美元都沒了，土耳其前段時間就干了這么個飚事，現在外匯儲備已經是負的了。很多企業急需西方的工業組件，去找銀行換美元也換不到，可能就經營不下去了?；蛘呷サ叵洛X莊借，那個成本就非常非常高了，所以土耳其企業現在非常艱難。

相對來講，我國現在整體還是很保險的，畢竟我國有著巨大的外匯儲備，不會像韓國1998年那樣外匯耗盡后還不上別人錢，任由別人擺布。

當時韓國沒美元了，面臨大規模違約，違約后利息會飚上天，于是向世界銀行借錢，世界銀行倒是借錢了，但是條件極其苛刻，要求韓國開放市場，提高外資持股比例，三星就是在那時候大部分股票都被外資買走了。

這次美元加息后，美元大量從中國抽走以后，我們市場上的人民幣肯定就少了，為了防止通縮，我國可以降息保平安，外匯流走一部分也沒事，誰要我們外匯規模大呢。

放水規模很關鍵，如果放得多，可能會推高一些房價和股價，放得少那就那樣了。

今年肯定不好過，政府工作報告大家可以看看，基本就一件事，就是穩就業。而且經濟會議上說，“今年需要就業的城鎮新增勞動力達到約1600萬人，是多年來最高。高校畢業生1076萬，是歷年最高。”

以往總說”今年是最艱難的一年“，疊加疫情、戰爭導致的能源價格上漲、美元加息，今年中國毫無疑問是2000年以來最艱難的一年。

為啥要保5.5%的經濟增長率呢?我前幾天看到一個測算，說是每1%的增長率，對應200萬就業人口，5.5%那就是1100萬。

接下來的事，我們只能是見招拆招，慢慢發展自己的內力和信用，就跟美英霸權交替似的，先別倒了，一直耗下去。

等到實力超過太多，并且我們的貨幣在全世界更大家認同的時候，大家自然會慢慢拋棄美元，只是這個時間會很長很長。

之前的文章講過，美國在1894年就成了世界第一強國，超越了老牌強國英國，但是直到1945年之后，它的貨幣加了一張黃金的虎皮，才坐穩第一把交椅。這還是有戰爭加持的情況下，不然時間更長。

而且很多人有個感覺，覺得軍力強貨幣就會硬，這個真不是，瑞士按理說絕對是個小國了，在過去百年里貨幣信用都超過絕大部分大國。蘇聯巔峰時期，大家也不愿意持有他的貨幣，甚至蘇聯國內，美元都比盧布硬得多，地下黑市里非常搶手。

由此看出，想超越美元，一方面得有軍力護航，另一方面確實需要做得比美元信用好，不要學習美元擺爛才行。如果讓全世界的各個國家都意識到，自己持有人民幣能像當初持有美元一樣花出去，并且人民幣不會偷摸多印稀釋大家財富，那時候人民幣才能完成國際化。

美元為啥要跟黃金綁定?不就是當年承諾堅決不偷摸多印嘛。等到大家都習慣了美元，它就跟黃金解綁了。

這條路想也不用想會非常非常長，可能是我們有生之年系列，但是好消息是一旦走通了，別人想挑戰也需要很多很多年。

來源：九邊